河北省中小企業融資與民間金融問題研究

    摘要：近年來，中小企業作為促進河北經濟發展的重要推動力量，一直處於融資難的困境之中，制約了中小企業的正常發展。而民間金融的誕生根植於活躍的地方經濟，它與中小企業之間魚水相依，具有體制上的對稱性和資訊溝通的及時性，對於緩解中小企業的融資難問題，起到了極大的保障作用。民間金融與正規金融互為補充，成為了河北省金融體系中重要的組成部分。

    關鍵詞：河北省；
中小企業融資；
民間金融

    近年來，河北省中小企業發展迅速，已經成為促進河北經濟進步的重要推動力量。據統計，截至2008年6月末，河北省中小企業達186.9萬個，佔全省企業總數的90％以上。隨著改革的步伐不斷加快、經濟結構深入調整、國有企業改革和高校擴招，農村富餘勞動力、國企下崗職工、高校畢業學生的數量逐年增加，社會就業壓力越來越大。而國企改革的程序不斷推進，大型國企不斷減少，中小企業成為容納新增就業人員的主要渠道，併成為維護社會穩定的重要力量。但在河北省中小企業發展中，由於資金緊缺，企業的生產經營受到嚴重製約。有62.1％的企業認為資金短缺直接影響企業的正常營運和發展，融資難成為制約其擴充套件的最大難題。據河北省統計資料顯示，在河北省資產總額1000萬元以下的工業企業中有46.4％的企業存在著資金缺口，缺口金額高達302.98億元，平均每家企業缺口51.9萬元，由於這些中小企業缺乏抵押和擔保，造成資金需求很難以從正規金融渠道得到滿足，這使得中小企業就不得不轉向民間金融。民間金融根植於中小企業之間，資訊交流頻繁、資訊獲取成本較低，降低了資訊的不對稱性，加之民間金融的非正式信用有著強大的約束力，使得民間金融成為了中小企業一條重要的融資渠道。

    一、河北省民間金融發展的現狀和特點

    （一）借貸手續靈活、簡便

    為河北省中小企業提供資金支援的民間金融的多發生在親朋好友之間，對資金的用途、還款來源以及本人的道德品行相互瞭解。因此，只要借方提出要求，貸方口頭同意後，一般只需一兩天，甚至當時就可以辦妥所有手續，取得資金。而金融機構審批一筆貸款最快也需要兩週，甚至更長時間，同時需要借款者提供相關資料，辦理抵押、擔保等手續。兩者比較可以看出，民間融資的優勢在於手續簡便，效率高，符合中小企業和個體私營業主的用款特點。據對河北省蠡縣調查，該縣民間融資非常活躍，例如，金融服務社形式；
以個人出資，金額3000萬元-5000萬元，有固定經營場所，招聘人員，環境類似於銀行，櫃檯式視窗設定，吸收存款後上存至國有商業銀行或信用社，賺取利差，同時存款人如出現暫時性的資金短缺，金融服務社可向其發放類似貸款性的借款，期限較短，一般在半年以內，多數在一個月以內，利率由雙方商定，一般較高，年利率在20％上下，且多為熟人，手續簡便、快捷。

    （二）融資逐步呈現專業化的趨勢

    經過多年的發展，在河北省的經濟發達的縣鎮，融資活動已半公開化，形成了融資組織的雛形，逐步呈現專業化的趨勢。由於民間融資的種種便利和在社會經濟生活中所普遍發揮的現實作用，這一行為已在社會公眾的思想觀念上獲得了大部分中小企業的認同，使得其逐漸由“地下”“浮出水面”。特別是一些商業銀行個人委託貸款業務的推出和巨集觀措施實施後中小企業資金嚴重緊張，客觀上促進了民間融資流動更加活躍，使得由過去遮遮掩掩的“地下金融活動”，逐漸轉向半公開化或公開。在民間融資比較活躍的白溝、容城、蠡縣、香河、霸州、遷安地區，企業間融資頻繁，一些有實力、信用度高的企業民間融資相對容易，成本較低，且數量較大，出現了融資後的二次融資行為。在融資活動公開和半公開的同時，融資活動的組織協調等也逐漸呈現專業化之勢。

    （三）民間融資增長快

    河北省民間融資增長快，融資規模巨大，融資主體多元化，與當地信用社形成抗衡之勢。在融資規模增長的同時，融資主體也呈現多元化的特點，不僅有個人與企業之間、企業與企業之間的融資，而且出資人有工人、幹部、工商個體戶、企業等，涉及面廣。據對河北省中部發達縣鎮的抽樣調查，2004年民間融資已佔到當年貸款增量的25％，2008年由於中小企業融資需求較大，這些縣鎮民間融資佔貸款增量已達35％，與江浙民間融資比率持平。

    二、河北省民間金融對中小企業發展的促進作用

    （一）在一定程度上解決了中小企業融資難的問題

    中小企業作是中國經濟發展的重要推動力，而融資難是當前制約中小企業發展的關鍵問題。由於中小企業的特殊性，以及中國正式金融體系的不完善。使得這一問題很難通過正規金融渠道得到解決。民間金融發展為中國經濟的發展做出了貢獻。

    （二）解決了與中小企業之間資訊不對稱的問題

    民間金融較強的地緣性和人緣性使其對所提供融資的中小企業相當熟悉，從而較好的解決了與中小企業之間資訊不對稱的問題，同時由於借貸手續簡便，中小企業的資金可得性強。另外，有研究發現民間金融與中小企業發展存在長期互動關係，在利率高啟的情況下，其經營績效甚至還遠高於正規金融機構。

    （三）與正規金融的相輔相成、相互補充

    河北省當前城鄉經濟和金融發展極不平衡，同時由於正式金融機構為了安全性原則只給大企業提供貸款支援，而對中小企業由於擔心風險問題普遍出現惜貸現象，這為民間金融的發展提供了有利的外部環境。同時，多種所有制成分、多種經營形式並存的情況在河北省仍將長期存在，數量眾多的中小企業和個體工商戶的大量資金需求需要求助於民間金融，這成為民間金融的發展的原動力。民間金融和正規金融能夠相互補充、相輔相成以促進河北省經濟的發展。

    三、河北省民間金融中的問題

    民間金融對解決河北省中小企業的融資困境，對促進河北省地方經濟和非國有經濟的發展，彌補正規金融機構信貸不足，加速社會資金流動和利用起到了的積極作用。同時也應該看到其消極影響，政府對民間金融一直採取謹慎的態度。此外民間金融問題是一個比較新的課題，在對其合法化過程中可能會面臨一系列的問題，如果政策採用不當可能會引起一系列的問題和風險。

    （一）對政府巨集觀調控的負面影響

    第一，由於缺乏與國家產業調控政策相呼應的當地產業政策指引，民間融資因其自發性和資訊滯後性，及一些行業高利潤的誘惑，極易導致民間資金流入受限制行業，在一定程度上削弱了巨集觀調控的效果，不利於當地產業結構和信貸結構的調整。河北省金融機構的資金價格由國家確定，而民間金融利率由借貸雙方自發商定，一般利率水平都在20％左右。民間金融的“地下性”使得金融監管機構難以對其進行有效監管，不能對其進行有效的信貸機構調整，從而影響政府巨集觀調控目標的實現。

    第二，由於民間金融的影響，政府的貨幣政策目標可能難以實現。央行對於民間金融活動的控制力較弱，體現在央行可以通過提高存款準備金，調整利率和再貼現率等多種手段使正規金融機構按照巨集觀經濟的需要調整信貸規模，但卻缺少能直接影響民間金融機構活動的政策手段。

    第三，民間金融活動頻繁，使一大部分資金從正規金融體系中流出，加大了現金投放，增加了央行對於信用和資金總量的監控難度，還削弱了巨集觀經濟政策的實施效果。民間金融活動甚至會對巨集觀經濟政策產生抵消作用，例如，河北省民間金融的資金很大一部份是流向鋼鐵、水泥、房地產等過熱行業，直接影響了央行收縮過熱行業信貸的政策。

    （二）對社會穩定和經濟發展可能具有的負面影響

    由於民間金融活動大部分在法律規定之外進行，其權利義務主體的權利義務關係難以得到法律的有效保障，從而帶來很多社會問題。非正式的民間金融通常比較隱蔽，有些人就利用這一點進行金融欺詐活動，而且民間借貸手續簡單、缺乏必要的管理和適用的法規支援，容易引起各種民事糾紛，嚴重影響了人們的正常生活和社會穩定，最終對經濟正常發展帶來極大的負面影響。例如，2004年6月底，溫州泰順縣查封的一處大肆吸儲放貸的非法典當機構，其90％以上的貸款都是隻憑一紙借款契約或借據進行的，沒有正規的借貸合同，也很少有抵押、擔保措施，為糾紛的發生留下重大隱患。而廣東、福建等沿海地區“地下錢莊”比較猖撅，許多地下錢莊不僅涉及私人購匯，而且牽涉到各種企事業單位，每月經營數額少則幾十萬，多則幾千萬，主要從事非法買賣外匯、存放款和洗黑錢活動，己經成為和其他經濟犯罪有比較密切關係的一種犯罪方法，給社會穩定和經濟發展帶來了極大的惡劣影響。河北省一些縣鎮民間金融與這些省份案件有相似之處，吸儲後攜款外逃現象時有發生，給當地經濟穩定帶來極大隱患。

    （三）民間金融活動具有脆弱性

    民間金融的脆弱性是指民間借貸活動資金鍊上每個環節都很薄弱，造成了民間金融體系的脆弱性。首先表現在資金來源的脆弱性，民間金融資金供給者多為小企業和普通老百姓，它們的收入較低，如果不能收回出借資金，將嚴重影響它們的經營和生活。其次表現在資金中介機構的脆弱性，民間融資機構的規模偏小，缺乏政府信用的支援，即使經營良好，對於市場風險和政策風險的承受能力總歸有限，甚至一場空穴來風的謠言也可能使其陷入困境。再次表現為借款人的脆弱性，求助於民間融資渠道的往往都是規模小，資金實力弱的中小企業。

    （四）民間金融自身存在著較高的金融風險

    民間金融所引起的金融風險主要表現在：首先，考慮到民間借貸大多以半公開、半地下的方式執行，要準確估算民間借貸的真實規模是相當困難的，規模非常龐大。民間借貸活動擴大了貨幣供應量，且又處於中央銀行的調控範圍之外，國家無法掌握其規模和問題，帶來了潛在的巨大金融風險。其次，民間高息融資，使借款者不堪重負。在常規利息範圍內的民間融資，對於中小企業，特別是“短平快”專案來說是雪中送炭，但高息甚至超高息，則無異於飲鴆止渴。尤其是那些在同地域或熟人之間進行的地下非法集資，經營者不是揮霍過度無力償還，就是捲款而逃，使債權人血本無歸。這種變質的民間融資，其風險和危害更大。最後，由於民間金融脫離金融法規的有效監管，有些地下投資公司通過較高的利率吸引大量社會資金，進行股票、房地產等風險性極大的投機活動，從而助長整個社會的金融投機行為，導致股價、房等產價格大起大落，嚴重影響金融管制。

    四、規範民間金融，開闢河北省中小企業融資新途徑

    2009年3月5日，國務院總理溫家寶在十一屆全國人大二次會議上作政府工作報告中提出：推進金融體制改革。深化國有金融機構改革。穩步發展多種所有制中小金融企業和新型農村金融機構。積極引導民間融資健康發展。

    2008年河北省政府工作報告中提出：幫助中小企業拓寬直接融資渠道。建立和完善中小企業信用擔保體系，充實全省各類擔保機構信用擔保本金，提高擔保能力。

    在國家和河北省政策的指引下，河北省民進金融快速發展，據人民銀行石家莊中心支行公佈的統計資料，2008年註冊成立小額貸款公司141家，累計發放貸款63.71億元。佔到註冊數量的90％。規範民間金融，為河北省中小企業發展提供融資補充，成為河北省金融業發展的重要思路。

    （一）分類監管民間融資

    在一定製度規則下分類監管民間融資，積極探索建立民間融資監測通報制度。首先，對於民間親友間主要體現互助的借貸活動不必干預，只是在法律上應對民間融資活動中形成的契約進行有效的保護，並不斷鼓勵其向著規範化、契約化方向發展。其次，那些中小企業針對社會或企業內部的集資活動是次優選擇，事前備案制度是可供選擇的方案之一，既可以通過事前稽核控制和減少風險，同時可以引導社會資金的理性投資。再次，重點監管通過民間融資中介組織進行的間接融資活動。此外，要積極探索建立民間融資監測通報制度，建立與完善長效管理機制。

    （二）大力培植和倡導良性的民間融資模式

    實踐中，民間的融資方式可謂多種多樣，如溫州臺會式的集資方式。溫州人有了好的專案首先不是找銀行而是在商會會員間籌資，當然他們有比較嚴格的規則：一是隻侷限於溫州人；
二是商會起到了很重要的第三方信用擔保作用；
三是自願和價高原則。由於大家都嚴格遵守遊戲規則，溫州中小企業一直以來都依賴民間借貸，尤其是短期借貸。溫州民間借貸的利率目前已經達到月息千分之十，在較高利率的驅使下，使得溫州的資金並未出現嚴重緊缺。類似溫州臺會式的融資方式，政府和理論界應該加以認真研究，剔除其中的消極因素，向社會大力倡導。

    （三）發展和完善中小企業融資擔保體系

    建立和完善河北省的中小企業融資擔保制度，拓寬中小企業的融資渠道，是促進中小企業持續健康發展的必然選擇。為了建立健全中小企業貸款擔保體系，有效解決中小企業融資難問題，應對三類不同性質的擔保機構實施不同的市場定位。

    一是政府出資或參與出資的擔保機構，其性質帶有一定的政策性，不應從事貸款擔保以外的投資業務，不應以盈利為主要目的。二是發展中小企業互助性質的會員制擔保機構。這類機構由中小企業自願組成，以會員企業出資為主，以會員企業為服務物件，是一種合作制機構，有利於形成會員企業之間的相互監督機制。三是商業性擔保機構。這類機構由民間出資，對其業務範圍可不作過多限制，允許其從事貸款擔保業務以外的其他投資業務。針對中小企業風險較大的特點，應設立中央、地方兩級信用輔助體系。由政府全額出資成立全國性的中小企業信用保險公司，對各地方信用保證基金或中小企業投資公司提供再保險，通過保險和再保險以分散風險。

    （四）給民間金融機構足夠自主經營的空間

    對於民間金融市場力量的不信任和對於自己的過分自信，容易導致政府和金融監管當局對民間金融機構經營活動的過多幹預。而實際上，地方性的民間金融機構，在資訊獲取和辨別上往往比監管者更具優勢，而監管者不可能對所有的資訊一一進行處理。所以應該給予民間金融充分的自主經營空間，避免過多的行政指令，在巨集觀上運用經濟手段對民間金融活動進行引導。特別要注意的是保持民間金融機構與政府的獨立性，民間金融機構是盈利性組織，政府不能以支援地方經濟發展的名義干涉其正常經營。

    （五）建立存款保險制度

    在市場經濟體制中，不可能也不應該再由政府對存款人全額擔保，必須建立由存款人、金融機構和政府合理分風險的存款保險制度，以此化政府擔保為機制擔保，化隱性擔保為顯性擔保。可以先在農村試點，探索建立農村存款保險制度。目的在於加強金融管理部門的監管能力和對瀕臨破產的農村民間金融機構的處置能力，以降低農村民間金融機構的脆弱性，保護公眾信心。合理的存款保險制度要至少包括：一是根據不同的經營狀況實行差別存款保險費率；
二是銀行間互相監督機制，即取消銀行現有的國家信用擔保機制，建立以市場為導向的社會信用機制；
三是及時退出制度，存款保險制度目的保證存款人利益，當金融機構一旦因主觀原因出現經營危機，保險機構有權求其退出存款保險體系或由其他金融機構對其接管或兼併，從而把銀行經營不善引起的風險降到最低程度。只有這樣，才能保證參保的金融機構利益，保證存款保險制度良好執行。但是我們還應該看到存款保險制度的構建雖已勢在必行，但具體設計方案的確定卻是一個複雜且實踐性很強的課題，既要符合國情，又有具有一定的可操作性。這將是一個長期不斷探索的過程。

    （六）健全完善河北省的社會徵信制度

    信用制度是保證金融體系正常執行的重要制度，徵信制度的建立是金融機構降低風險和民間資本進入正規融資體系的重要制度保障。當前，河北省應該高度重視社會信用制度建設，專門成立了以中國人民銀行牽頭的“建立企業和個人徵信體系專題工作小組”，負責總體規劃和組織協調工作。河北省金融監管部門應根據當前形式，建立一個由中央銀行牽頭、由各金融機構參與、並聯合工商管理、消費者協會、稅務、保險、不動產管理等部門組成的徵信體系，建立包括企業法人、個體工商戶、私營企業、合夥制企業、自然人在內的信用資料庫。隨時向客戶提供有不良信用記錄的黑名單，以保證金融交易中有關當事人的利益，包括存款人、貸款人、存款保險機構、信用擔保機構、金融機構本身的利益。通過徵信制度的建立就可以降低民間金融的經營風險。

    綜上所述，民間融資與中小企業是處於同一市場層次的經濟實體，具有體制上的對稱性，無不有著千絲萬縷的聯絡，雙方都有存在的必要性和空間，但兩者又都面臨巨大的衝擊，只有建立戰略合作的投融資關係，才能達到兩者的共同發展。民間融資的資金來源有利於其發揮地緣優勢，緩解河北省中小企業融資難的局面，促進了民營經濟的發展，有利於提高資金使用效率，民間融資與正規金融形成了互補效應，是河北省金融體系中不可或缺的部分。

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    ＊本文屬2009年度河北省社會科學發展研究課題（重點課題；
課題編號：200902022）。
    （作者單位：河北金融學院）